导读

随着全球可再生能源部门和第四次工业革命技术对关键矿产的需求日益旺盛，引发了世界地缘政治格局不断变化。由于近年发生的新冠疫情和俄乌战争等全球事件的影响，主要大国正在从中国等主要供应国转向多元化来源。正因如此，非洲和中东等矿产资源丰富地区正成为新的矿业投资和建立战略合作伙伴关系的焦点。与此同时，美国和欧盟国家正在重新制定政策，以确保并稳定矿产供应链，这反映出关键资源对未来技术进步和经济安全的重要性与日俱增。

随着世界清洁能源转型和第四次工业革命（4IR）的加快，对关键矿产的需求必将快速增长。由于非洲是这些能源转型所需的诸多关键矿产的供应地，需求的增加使非洲采矿业成为地缘政治竞争中心。

这种转变突出体现在美国与赞比亚和刚果（金）等非洲矿业生产国的重新接触上，这些国家的石墨、锂和稀土元素矿床正在经历勘探活动的激增以及来自中国和西方买家的竞争。预计这一趋势不仅将惠及传统生产国，还将惠及科特迪瓦、莫桑比克和纳米比亚等国的中型、小型或勘探较少的矿业市场，使其对投资者的吸引力越来越大。

尽管拥有这些机会，但非洲采矿业仍主要以“pit-to-port”模式运作，即矿石被采掘并出口到其它地方进行加工。考虑到清洁能源技术发展推动全球需求预期激增，这些关键矿产供应链的安全性和可靠性对许多国家都具有战略意义。

从历史上看，对非洲采矿业的担忧主要体现在对中国在关键矿产生产中的主导地位感到不安，以及最近俄罗斯在西非黄金开采中的利益。然而，来自沙特阿拉伯和阿联酋的企业拥有大量金融资源，其出价将会超过该行业的传统参与者，最近对赞比亚矿产的竞争就证明了这一点。

盘古风险咨询公司（Pangea-Risk）评估了影响全球关键矿产行业的地缘政治和经济因素，重点关注非洲和中东的挑战和机遇及其对国际市场和供应链的影响。

一、未来技术和可再生能源推动需求

近年来，关键矿产的供需动态出现了相当大的波动，这对各种工业和技术应用至关重要。2023年的特点是：在供应增加的背景下，全球经济放缓导致需求下降，尤其是在中国。尽管面临这些挑战，但对2024年及未来的展望表明，需求将得到复苏，这主要是由向可再生能源和第四次工业革命技术的过渡所推动，这种过渡和转型需要大量各种原材料。

世界银行估计，未来对关键矿产的需求增长将十分惊人，到2050年，某些矿产的需求将增长500%。根据联合国贸发会议（UNCTAD）的最新报告，预计这一需求激增将由可再生能源部门推动，对锂等矿物的需求增长可能超过1500%。国际货币基金组织（IMF）预测，到本世纪中叶，铜、镍、钴和锂等关键金属的开采将达到约16万亿美元。

图1：到2050年部分关键矿产的需求增长

非洲在全球关键矿产市场中的作用越来越重要，占世界储量的30%左右。特别地，非洲富藏铂族金属（占全球92%）、钴（50%）和锰（42%），这些金属对于可再生能源技术以及全球经济向净零排放的过渡至关重要。

图2：非洲关键矿产储量占全球的比重

非洲大部分矿产资源都是原料出口，主要出口到主导全球加工市场的中国，这凸显了非洲大陆发展当地加工业和提高附加值的重大机遇，也可能会带来巨大的经济和发展效益。

但是，非洲采矿业仍面临重大挑战，比如满足未来需求所需的关键矿产开采项目投资缺口达2250亿美元。弥补资金缺口对启动新采矿项目和扩大现有采矿项目至关重要，而地缘政治和经济因素也起着破坏性作用，制裁和贸易限制可能会使这些矿物的全球供应链更加复杂化。

图3：关键矿产在非洲的分布

二、中东地区的关键矿产

在中东，伊朗最近宣布发现了可观的锂储量，估计为850万吨碳酸锂当量，这一发现使伊朗有可能成为电动汽车电池和储能所需锂的全球供应商。据称伊朗发现的矿床将成为世界上已知的第二大锂储量矿，仅次于拥有920万吨锂储量的智利。然而，鉴于国际制裁的持续存在，吸引建设开采及相关基础设施所需的巨额投资仍然是伊朗的一个关键障碍。

约旦采取措施开发本国矿产资源，已成为世界太阳能电池板和风力涡轮机等可再生能源系统重要部件的主要供应商。通过利用其丰富的磷酸盐和稀土矿床，约旦能够在向全球制造业和技术中心出口特定矿物方面发挥重要作用。

土耳其也在推进开发自身关键矿产储量的计划，重点是先进磁铁和电池所需的稀土元素。然而，土耳其矿床中稀土浓度的不确定性给可行的开采带来了技术挑战，吸引具有先进分离能力的国际合作伙伴可以使土耳其有效利用其资源。

三、全球大国的战略资产

关键矿产缺乏普遍认可的定义，而是根据当前的技术需求与不同国家和地区不同的供需动态的相互作用进行分类。例如，欧盟的关键矿产清单已从2011年的14种增加到2023年的34种，反映了技术进步及其所需原材料的快速发展。

美国目前将50种矿物确定为关键矿产，该分类每三年定期审查和更新一次，以适应工业用途和技术创新的变化。钴、锂和镍等矿物因其在第四次工业革命和绿色技术中的重要性而得到普遍认可。钴对于手机等消费电子类产品至关重要，锂用于电动汽车电池和储能解决方案，镍对于耐用品和储能系统的各种应用至关重要。

每个地区在关键矿产资源和依赖性方面都有其特殊性。欧盟的关键矿产清单特别包括磷矿石，磷矿石对化肥生产至关重要，但当地供应有限，需要从芬兰等国进口大量磷矿。同样，对生铁和钢铁生产至关重要的炼焦煤也被欧洲列入名单，炼焦煤主要由中国生产，中国以占全球58%的产量领先世界，其次是澳大利亚、俄罗斯和美国。

相比之下，美国对锰和石墨完全依赖进口，76%的钴需要进口，这显示出与这些关键材料相关的战略脆弱性。

图4：中美欧的关键矿产

美国国内的产能明显有限，在密歇根州只有一个活跃的镍矿，在内华达州只有一个锂源。相反，中国主导着绿色革命所需的许多关键矿产的生产，生产了先进技术设备中使用的所有稀土元素的60%。中国还保持着大量的锂、镍和钴生产能力，分别占全球产量的13%、35%和70%。此外，中国还将黄金和铀列入其关键矿产清单，对战略资源加强管理，凸显了其战略经济和地缘政治的重要性。最近中国收购了约400吨黄金，并打算实现核电产能的自给自足。

由于中国目前在锂、钴和稀土元素的加工中占据主导地位，越来越多的国家正在寻求减少从单一国家获取关键矿产的依赖。2023年中国港口拥堵等事件影响了金属出口，中国对稀土出口又实施了限制，凸显了依赖有限供应商的风险。

此外，该行业高度集中，少数公司控制着全球生产和贸易的主要部分，排名前五的矿业公司控制着全球61%的锂产量和56%的钴产量。

图5：对于四种关键矿产，主要矿业公司的市场份额

四、不断变化的地缘政治动态

新冠疫情和俄乌冲突促使西方国家政府争先恐后地减少对中国供应链的依赖，并将其经济与俄罗斯脱钩。2023年9月，欧盟议会批准了《关键原材料法案》；而美国则推出了《美国电池矿产倡议》和《通胀削减法案》，这两项法案都旨在增加关键矿产的获取并促进绿色技术的本地生产。同样，澳大利亚、加拿大、印度和英国也各自发布了关键矿产战略。欧盟还与13个国家联合建立了矿产安全伙伴关系，以推动公共和私营机构对全球关键矿产供应链的投资。

美国寻求替代中国在电池金属领域的主导地位，并削弱俄罗斯在矿产市场的影响力，已将注意力转向非洲。美国在非洲采矿业的一项关键投资是洛比托走廊项目，该项目计划建设超过1300公里的铁路，以促进从赞比亚和刚果（金）到安哥拉港口的关键矿产运输。

图6：洛比托走廊项目

尽管做出了这些努力，但美国仍然落后于中国，中国在过去十年中一直在确保获得电动汽车电池和太阳能电池板等产品的基本矿物。中国在非洲的投资包括刚果（金）和赞比亚的大量铜钴项目，以及津巴布韦的锂项目，并得到大量基础设施资金的支持。

然而，中国在非洲矿产资源中的主导地位也面临着越来越多的挑战，加上美国和欧盟为了建立更安全的供应链而减少对中国的依赖所实施的进口限制，使这些问题变得更加复杂，但欧美国家的限制也给自身带来了不利影响。

在美国，严格的矿产原产地法规侧重于国家安全，而欧洲的清洁供应链法则优先考虑人权、环境和可持续性标准，这些法律将关键矿产的采购限制在地缘政治上可接受的来源，从而加剧了供应挑战和价格波动。

在非洲建立关系的另一个障碍是俄罗斯日益增长的影响力，特别是通过其国家资助的军事公司瓦格纳集团（Wagner Group），现在更名为非洲军团（Africa Corps）。通过其准军事部队，俄罗斯扩大了其在非洲冲突中的作用，利用军事支持打击叛乱，扩大政治影响力，并确保获得自然资源，包括黄金和潜在的关键矿产。这些接触的战略目标是确保物质资源，并抵消中国和美国建立影响力的努力。

俄罗斯准军事部队在利比亚、马里、中非共和国、苏丹以及最近进入的布基纳法索都有存在。俄罗斯对美国来说是一个复杂的地区挑战，因为它提供了美国无法比拟的支持。来自俄罗斯的这种竞争使美国与非洲接触的努力复杂化，因为俄罗斯的做法导致了地区不稳定和流离失所。

图7：部分关键矿产在全球供给中的比重

五、海湾国家的竞争优势

沙特阿拉伯和阿联酋等石油资源丰富的国家正在加大对关键矿产供应链的投资，以使其经济组合多样化，并在这个新兴行业中开展业务。两国都有充足的资金能力来支持其雄心壮志，并保持政治灵活性，同时与俄罗斯、中国和美国等全球主要大国积极接触。

沙特阿拉伯以其丰富的关键矿产储量以及通过国际伙伴关系开发这些资源的积极战略而特别引人注目。阿拉伯地盾（the Arabian Shield）位于沙特阿拉伯西部地区，盛产金银等贵金属和铝、铁、铜、锌、锰和铬等基本工业金属。此外，该地区还拥有重要的稀土元素供应，包括钽（占世界储量的四分之一，用于电子等高科技行业）和铌（用于喷气发动机和火箭等产品的工业合金）。

沙特阿拉伯认识到这些资源的战略价值，已将采矿业作为其2030年愿景经济发展计划的关键要素。该计划旨在通过利用超过1.3万亿美元的矿产资源来减少对石油和天然气收入的依赖，同时吸引私营部门对未开发地区的投资，促进对环境友好的开采技术。

为了实现这一愿景，沙特阿拉伯一直在积极争取国际伙伴关系，包括与刚果（金）、埃及、俄罗斯、美国和摩洛哥等多国签署以采矿为重点的谅解备忘录。据报道，美国和沙特阿拉伯正在就收购非洲各国的采矿股份进行讨论。

此外，沙特阿拉伯还在探索在巴西的投资机会，并已派出代表团前往阿根廷，讨论涉及阿根廷锂资源的潜在合作。

图8：2023年沙特阿拉伯在非洲的主要投资项目

阿联酋也在提升其在该领域的地位，在刚果（金）建立了价值19亿美元的矿业合作伙伴关系，并与盛产铜的赞比亚达成了协议。还有报道称，阿联酋和澳大利亚正在就自由贸易协定进行谈判，该协定可以促进阿联酋对澳大利亚关键矿产行业的投资。

图9：阿联酋是非洲吸引FDI第四大来源国

卡塔尔也正在进入该行业，与尼日利亚签署了采矿协议，并在与美国的讨论中强调了在关键矿产领域合作的重要性。

六、关键矿产仍然容易受到供应链中断的影响

关键矿产开采、加工和精炼的高度集中性，使这些供应链面临瓶颈和制约，这在过去一年愈加明显。企业面临着巨大的供应链挑战，包括长期以来存在的运输和接收货物延误、主要运输路线中断以及成本上升。

值得注意的是，胡塞武装在红海的袭击导致运输时间延长，成本上升，并加剧了对采矿作业可持续性的影响。由于被迫使用成本更高、效率更低的运输路线，这些中断导致运费和物流费用增加，从而加重企业运营成本负担。

展望未来，预计各国政府将采取保护主义措施，进一步干扰关键矿产的流动，进而导致价格波动并改变下游供应链。例如，中国准备执行石墨出口许可要求，该要求于2023年制定，旨在对抗美国对其半导体行业的出口管制。同样，稀土元素也可能是下一个目标。

在非洲，新的监管措施将影响矿产市场：坦桑尼亚将实施对原锂出口的禁令，尼日利亚将执行现有矿石出口禁令，加纳正在考虑类似的政策。如果中国颁布石墨出口禁令，这些法规将限制关键矿产的流动，尤其可能扰乱西方电动汽车电池制造商的供应链。

此外，非洲采矿行业将面临来自澳大利亚、加拿大和美国等国家的激烈竞争。与非洲不同，这些发达经济体通常拥有优越的基础设施，大大提高了其有效开采和加工矿产的能力。非洲的另一个主要障碍是，由于采矿项目资金不足，加工和提取矿物的能力有限。

此外，澳大利亚等非洲的全球竞争对手受益于与国际矿业合作伙伴的关键矿产战略更一致的国内政策，促进了供应链的协调。美国和欧盟可以与尚未完全开发其矿产资源的国家开展合作，例如科特迪瓦、莫桑比克和纳米比亚，这些国家拥有大量的稀土元素和其他关键矿产。这种方法，加上技术投资和建立强大供应链伙伴关系的外交努力，可能会减少他们目前对中国的过度依赖。然而，这一成功取决于快速建立提取和加工设施以及应对当地复杂的法规，而这方面挑战仍然相当大。

图10：非洲的港口还未对海运路线的改变做好准备

七、中东地区的关键矿产机会

中东拥有丰富的未开发资源，在供应关键矿产方面具有明显的优势。该地区可以利用现有的采矿、加工和物流能力，这些能力最初是为化石燃料行业开发的，可以用来管理关键资源。

充分利用中东的矿产资源需要克服一些障碍，比如要吸引重大国际投资，就必须有具有竞争力的资金条件和可预测的法规，以鼓励私营部门参与。凭借其技术和融资渠道，沙特阿拉伯完全有能力迅速克服这些挑战。而伊朗等其他新兴区域生产国，由于获得技术、投资和国际伙伴关系的机会有限，则面临着更突出的障碍。

尽管存在这些挑战，但伊朗拥有包括关键矿产在内的丰富资源，为其提供了一个令人信服的机会，特别是对于像中国这样能够为开发这些资源提供必要支持的潜在合作伙伴。

八、非洲和中东地区采矿业投资运营风险评估

盘古风险咨询公司（Pangea-Risk）提供了一个评估框架，反映了非洲和中东地区采矿业投资运营的各种风险及其强度和直接影响，通过对风险的描述，结合特定国家的案例，该框架有助于深入了解这些风险如何影响非洲和中东地区的商业环境。

图11：非洲和中东地区采矿业投资运营风险评估

原文题为：Growing Demand for Africa’s Critical Minerals Intensifies Geopolitical Rivalries
原文链接：https://insight.pangea-risk.com/static/post-pdfs/202405/202405_SPECIAL-REPORT-GROWING-DEMAND-FOR-AFRICAS-CRITICAL-MINERALS-INTENSIFIES-GEOPOLITICAL-RIVALRIES.pdf